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Desde diciembre, más de 1,8 millones de afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) podrán decidir qué tipo de comisión pagar por sus nuevos aportes. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) estableció un plazo para que quienes actualmente pagan una comisión calculada sobre su remuneración puedan mantenerla o migrar al esquema sobre saldo.
La elección comenzará el 14 de diciembre de 2026 y terminará el 14 de mayo de 2027. El cambio será voluntario, pero tendrá carácter irreversible. Si el afiliado no comunica ninguna decisión dentro de ese periodo, permanecerá en la comisión sobre remuneración.
El periodo de elección durará cinco meses. Durante ese tiempo, los afiliados que actualmente pagan una comisión sobre su remuneración podrán comunicar si desean mantener ese esquema o migrar al cobro sobre saldo.
Las empresas administradoras de fondos deberán informar sobre las características de ambas alternativas, los plazos, el cronograma de transición y las consecuencias de no manifestar una decisión.
La elección no será automática. Cada afiliado deberá comunicar su decisión dentro del periodo establecido por la SBS.
Si una persona decide migrar, el dinero que ya tenía acumulado no quedará sujeto a la nueva comisión sobre saldo.
El fondo existente hasta que la modificación sea efectiva será considerado saldo inafecto. En términos simples, ese dinero quedará fuera de la base sobre la que se calculará la nueva comisión.
La rentabilidad que genere ese monto también permanecerá fuera del cobro. La comisión sobre saldo se aplicará únicamente a los nuevos aportes realizados desde que corresponda aplicar el nuevo esquema y a la rentabilidad que estos generen.
Por tanto, migrar de comisión no significa que todo el ahorro acumulado durante la vida laboral pase a estar sujeto al nuevo cobro.
La comisión sobre remuneración, también llamada comisión sobre flujo, se calcula como un porcentaje del ingreso mensual del afiliado. En cambio, la comisión sobre saldo se calcula sobre los recursos que estén sujetos al nuevo esquema.
Según la información de la SBS correspondiente a septiembre de 2026, las tasas de comisión sobre flujo de las cuatro AFP se encuentran entre 1,47% y 1,69% de la remuneración bruta mensual. Las comisiones anuales sobre saldo se ubican entre 0,68% y 1,25%.
Estas tasas no permiten determinar por sí solas qué alternativa resulta más conveniente para cada afiliado. La comparación depende de factores como el nivel de remuneración, los años que faltan para la jubilación, el saldo acumulado y la evolución de los nuevos aportes.
El cambio no será inmediato. La SBS estableció un periodo de transición de siete años, durante el cual se aplicará una comisión mixta.
Este esquema combinará una parte de comisión sobre remuneración y otra sobre saldo. El componente vinculado al ingreso disminuirá progresivamente hasta llegar a cero.
La nueva comisión comenzará a aplicarse a los aportes que se devenguen desde junio de 2027. Para quienes opten por migrar, el proceso terminará con la aplicación únicamente de la comisión sobre saldo sobre los recursos que correspondan.
Desde el 14 de diciembre de 2026, las empresas administradoras de fondos deberán poner a disposición de los afiliados un simulador en línea personalizado.
La herramienta permitirá comparar las comisiones que pagaría el afiliado, el saldo acumulado y la suma de aportes y comisiones descontadas de su remuneración bajo ambos esquemas.
La SBS estableció que la información deberá presentarse de manera neutral, transparente y no inductiva, para que cada afiliado pueda conocer las diferencias antes de tomar una decisión.